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Aditya Mishra von ZPX über Token und Märkte

Aditya Mishra von ZPX über Token und Märkte

March 28, 2024

Ist Crypto Teil der natürlichen Entwicklung historischer Handelsnetzwerke?

In seinem Buch „Eine Geschichte des Geldes“ spricht Glyn Davies darüber, wie Menschen im Laufe der Geschichte Wert mit verschiedenen Gegenständen in Verbindung gebracht haben. Geld ist ein identifizierbarer Wertgegenstand, der allgemein als Zahlung für Waren und Dienstleistungen, Rückzahlung von Schulden innerhalb eines Marktes und als gesetzliches Zahlungsmittel innerhalb eines Landes akzeptiert wird. Von Korallen über Vieh bis hin zu Getreidesäcken wurde in den letzten Jahrtausenden alles als Tauschmittel behandelt. Mit anderen Worten, Geld ist jedes Objekt oder jede Entität, der wir im Rahmen einer Konsensrealität einen Wert zuweisen. Um besser zu verstehen, ob Kryptowährungen eine Modeerscheinung oder ein langfristiger Trend sind, haben wir uns entschlossen, eine lange Zeitreihe von Daten zu überprüfen und die Geschichte des Geldes zu analysieren.


In unserer Studie zur Wirtschafts- und Währungsgeschichte haben wir festgestellt, dass Indien und China mit Ausnahme der letzten 300 Jahre über den größten Teil der aufgezeichneten Geschichte 80% des weltweiten BIP beigetragen haben. Die immense Tiefe an Ressourcen und Wissen zog Geschäftsleute, Händler und Wissenschaftler aus der ganzen Welt nach China und Indien. Historische Archive enthalten detaillierte Beschreibungen blühender Zivilisationen in Berichten von Megasthenes & Marco Polo. Leider wurde die „neue Welt“ entdeckt, als Kolumbus Europa auf der Suche nach Indien verließ. Diese Regionen waren eine Brutstätte für fortschrittliche Herstellungsverfahren, Architektur, Landwirtschaft, Textilien und Ressourcen. Der Rest der Welt war daran interessiert, ein Austauschmedium zu schaffen, um den Handel mit diesen Nationen zu erleichtern. Die meisten Monarchen und Händler in Asien schätzten Gold als Tauschmittel für seine Trägheit, Dichte und Transportfreundlichkeit in Belagerungssituationen .

Als wir uns eingehender mit historischen Trends befassten, stellten wir fest, dass das, was als beitragsbasiertes Handelssystem zwischen Europa und Asien begann, bald zu einem gewaltbasierten System wurde, das von Eroberungen getrieben wurde. Zu einem bestimmten Zeitpunkt kontrollierten die winzigen Inseln des Vereinigten Königreichs fast 80% der Welt mit dieser Logik von Gewalt und Technologie. In den letzten 300 Jahren hat sich das BIP von Asien in die westliche Welt verlagert. Gold behielt jedoch weiterhin seine Stellung als führendes Handels- und Wertsachenprodukt für Weltuntergangsszenarien bei. Geopolitische Strategie, industrielles Wachstum, Infrastrukturentwicklung und die weltweit führenden modernen Volkswirtschaften wurden auf dieser Prämisse aufgebaut. Nach dem Zweiten Weltkrieg verfügten die USA mit Abstand über die größten Goldreserven der Welt. Auf diese Weise können die Vereinigten Staaten nicht nur den Krieg gewinnen, sondern auch das globale Währungssystem rund um den Dollar rekonstruieren. Aber nach Bretton Woods beginnen die Dinge eine interessante Wendung zu nehmen.


Gold ist greifbar, was unterstützt Krypto?

Mein Dollar wird von einem Souverän unterstützt. Was unterstützt Krypto? Dies wäre völlig gültig gewesen, wenn wir in einer Zeit vor Nixon, Bretton Woods, gelebt hätten. Zwischen 1913, als das Federal Reserve Act geschaffen wurde, und Mitte der 1960er Jahre, als eine 100-Dollar-Note in Fort Knox hinterlegt wurde, war der Souverän verpflichtet, Goldmetall als Gegenleistung zu geben. Das Bretton Woods-System machte den US-Dollar zur weltweit führenden Reservewährung. Es zwang andere Länder effektiv dazu, Dollar für den internationalen Handel aufzubewahren, und wurde zur bevorzugten Währung für globale Handelsnetzwerke.

In den USA veranlassten die Ausgaben für Verteidigung, Wohlfahrt und Gesundheitsversorgung die Regierung, mehr Dollar in das System zu pumpen als das Gold, das es unterstützt. Die Reserven wurden zwischen dem Zweiten Weltkrieg und 1970 fast halbiert. Während seiner Präsidentschaft nahm Nixon den USD vom Goldstandard ab und alle globalen Währungen wurden frei schwebend oder an den US-Dollar gebunden. Was als vorübergehende Aufhebung des Goldstandards gedacht war, existiert bis heute. Die Tatsache, dass der USD durch Gold gedeckt ist, ist jetzt ein hypothetisches Konstrukt. Milton Freedman leistet hervorragende Arbeit bei der Erklärung des Goldstandards und der keynesianischen Wirtschaftstheorie in diesem Video.


Mit dem Verständnis, dass der USD und andere Währungen frei schwebend sind, ist eine tiefere Frage der fundamentale Wert von Gold selbst. Könnte es möglich sein, dass wir in einer archaischen Konsensrealität stecken, die wir akzeptiert haben, weil dies der einzige Rahmen ist, den wir kennen? Ist Gold in modernen Handelsmärkten und Zentralbankkontrollen wirklich ein großer Wertspeicher? Wenn die Dollars aus irgendeinem Grund abstürzen, kann Gold dann Lebensmittel oder Abendessen kaufen?

Was bedeutet das?

● Alle globalen Währungen sind frei schwebend

● Der weltweite Bargeldumlauf ist auf einem Allzeithoch

● Die Kaufkraft ist gesunken, während die Steuern stagniert oder gestiegen sind

● Die Manipulation von Zentralbanken hat in extremen Fällen zu Hyperinflation oder Dämonisierung geführt

● Jedes Land versucht, seine eigene Agenda voranzutreiben, um sein Handelsnetzwerk weiter zu stärken

● Unser Ansatz basiert auf einer Logik der Gewalt und Eroberung, die in den letzten 300 Jahren der Geschichte verankert ist. Wir sehen dies als Teil des Nullsummenspielansatzes.

Wie hängt das alles mit Crypto Tokens zusammen?

Was hat die Nachfrage nach dem USD ausgelöst, seit Nixon den USD vom Goldstandard genommen hat und alle globalen Währungen frei schwebend wurden?

Nach dem Zusammenbruch des Bretton Woods-Systems forderten die Ölwirtschaften Gold anstelle des abwertenden USD. Die USA konnten jedoch einen weiteren zwingenden Grund für die Außenwirtschaft schaffen, den USD zu halten und zu verwenden - die Petro-Dollar-Wirtschaft . Von 1972 bis 1974 hat die US-Regierung eine Reihe von Vereinbarungen mit Saudi-Arabien (OPEC / ARAMCO) getroffen, mit denen das Petrodollar-System geschaffen wurde. Diese Bindungen sind bis heute sehr stark.

Um die vorhandenen Krypto-Netzwerke mit großer Verschiebung zu verstehen, ist es wichtig, die Entwicklung des Geldes und den Wert eines einzelnen „Tokens“ wie des USD zu verstehen. Auf unserem Weg zur Untersuchung der potenziellen zukünftigen Währungstrends ist es wichtig, sich von der aktuellen Matrix zu lösen, in der wir tätig sind.

Ein Netzwerk ist definiert als eine Gruppe oder ein System miteinander verbundener Personen oder Maschinen. Jedes Netzwerk arbeitet im Rahmen eines bestimmten Regelwerks. Knoten innerhalb des Netzwerks können sich zusammenschließen, um einen neuen Satz von Regeln als Teilmenge des Netzwerks zu erstellen und neue Prozesse zu definieren.

Ein Krypto-Token ist einfach ein API-Schlüssel für den Zugriff auf ein bestimmtes Netzwerk. Beispielsweise ist Bitcoin ein Token / API-Schlüssel, den Sie für den Zugriff auf das Blockchain-Netzwerk benötigen. Mit zunehmendem Wert des Netzwerks steigt der Wert des Tokens, das den Zugriff auf dieses Netzwerk ermöglicht. Wir können jetzt eine direkte Analogie zum USD ziehen. Da der Wert der Petro-Dollar-Wirtschaft in den letzten 40 Jahren gestiegen ist, steigt der Wert des USD. Was genau ist USD, wenn nicht ein Token für den Zugriff auf eines der wertvollsten Handelsnetzwerke? SGD, INR, RMB, JPY, Pfund Sterling und Euro sind nichts anderes als Token für den Zugriff auf ihre geografischen Handelsnetzwerke. Die Kontrolle des einzelnen Tokens für den Zugriff auf eines der wertvollsten Güter der Welt hat den USA jedoch weltweit einen großen geostrategischen Vorteil verschafft.

Wenn wir aus dem aktuellen Rahmen herauszoomen, in dem wir tätig sind, wird klar, dass wir innerhalb bestimmter geografischer Einschränkungen alle Knotenpunkte in lokalen und globalen Handelsnetzwerken sind. Jeder arbeitet innerhalb eines Rahmens von Regeln, die von Drittanbietern festgelegt wurden.

Die DNA für Durchsetzungsregeln von Drittanbietern wurde aus einer „Logik der Gewalt“ erstellt. Die Zentralbanken wenden ihre Regeln auf dieses Netzwerk an. Die Gesetzgeber wenden ihre eigenen Regeln an und zusätzliche Dritte verwalten und pflegen diese Regeln. Es ist viel Zeit und Ressourcen erforderlich, um diese Durchsetzungsregeln von Drittanbietern einzuhalten.

Aha, Token sind also kein radikal neues Konzept! Der mit Kryptotoken verknüpfte Wert ist mit dem Grundwert des Blockchain-Netzwerks verknüpft. Die Blockchain löste erfolgreich das Problem des byzantinischen Generals, das die Schaffung vertrauensloser Netzwerke ermöglicht. Auf dieser Grundlage werden jetzt neue Netzwerke aufgebaut. Wenn Interesse am Zugriff auf das Netzwerk besteht, kann dies durch den Besitz eines Tokens dieses Netzwerks erfolgen. Mit zunehmendem Wert des Netzwerks steigt auch der Wert des Tokens. Seien Sie gespannt auf einen separaten Beitrag über die Bewertung dieser Netzwerke.

Wir haben kürzlich einige der führenden Zentralbanker getroffen und festgestellt, dass hier die Kluft entsteht. Während einige diese Innovation als Bedrohung betrachten, erkennen andere die grundlegende Kraft, die die Technologie bietet. Kryptowährungen müssen nicht unbedingt eine Bedrohung für zentrale Institutionen darstellen, sondern bieten in der Tat mächtige Möglichkeiten, die Führung beim Aufbau globaler Handelsnetzwerke zu übernehmen.

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