1962 Ferrari 250 GTO

In Bezug auf große Geldbewegungen steht Kunst für 2019 ganz oben auf der Liste. Das Porträt eines Künstlers (Pool mit zwei Figuren) von David Hockney wurde von Christie für 90 Millionen US-Dollar verkauft, das teuerste Werk eines lebenden Künstlers. Auch Oldtimer waren mit dabei. Der Ferrari 250 GTO von RM Sotheby aus dem Jahr 1962 wurde für 48,4 Millionen US-Dollar gehämmert, das teuerste Auto, das auf einer Auktion verkauft wurde. Eine Rolex Daytona „Unicorn“ aus dem Jahr 1970 wurde von Phillips mit Bacs & Russo für 5,9 Millionen US-Dollar verkauft. Dies ist die teuerste Uhr, die 2018 versteigert wurde. Diese atemberaubenden neuen Rekorde geben allgemeine Hinweise darauf, wo vermögende Privatpersonen ihr Geld anlegen Aber malen sie wirklich ein genaues Bild? OFFWHITEBLOG traf Lord Andrew Hay, den Leiter der Wealth Division von Knight Frank, zu einer offenen Diskussion über die großen Ticketartikel der Welt.

OFFWHITEBLOG Exclusive: Das Big Money-Gespräch mit Lord Andrew Hay von Global Head Knight Frank Residential

Trotz der Verlangsamung im Jahr 2018 behält Hongkong mit einem durchschnittlichen Spitzenpreis von 45.2560 US-Dollar pro Quadratfuß (45.760 US-Dollar pro Quadratfuß) seine Position als teuerster Großstadtmarkt der Welt. Und da Käufer immer globaler und weitaus vorübergehender werden, erwarten sie eine Unterstützung des Lebensstils, die den Dienstleistungen der Fünf-Sterne-Hotels in „Lifestyle-Städten“ wie London, New York, Hongkong und Singapur ähnelt und Prime, Super-Prime und Ultra-Prime-Entwicklungen in diesen „Lifestyle-Städten“. Knight Franks Lord Andrew Hay spricht über den Investitionswert von Immobilien, Kunst, Oldtimern und natürlich über das aufstrebende neue Kapital, Zeitmesser.

Lord Andrew Hay, globaler Leiter, Knight Frank Residential

Wie beeinflusst dies den Immobilienmarkt angesichts des merkwürdigen Zusammentreffens unvorhersehbarer Weltführer, des Brexit am Horizont und des Handelskrieges sowie der sich abzeichnenden chinesischen Schuldenblase? Einige Länder haben chinesischen Investoren den Kauf lokaler Immobilien völlig untersagt. Spitzt sich der Immobilienmarkt zu?

Ich bin absolut zuversichtlich, dass Immobilien ein sicherer Vermögenswert bleiben werden, wenn auch nur, weil sie real sind, existieren und eine Rendite erzielen können, aber es gibt sicherlich Auswirkungen auf die Märkte, die von einer Nationalität abhängen. Es ist eine Mischung aus Inlandsnachfrage und globaler Nachfrage. Wenn Sie alle Eier in den China-Korb legen, funktioniert es nicht. Unsere Aufgabe als Agenten ist es, ein globales Netzwerk zu haben, damit unsere Kunden Zugang zu Käufern aus der ganzen Welt haben. Allein in London haben wir uns letztes Jahr mit über 70 Nationalitäten befasst. Dort ist der russische Markt fast über Nacht ausgetrocknet, aber wir hatten noch 69 Nationalitäten, um die Nachfragelücken zu schließen. Es ist ein viel gesünderer Markt. Die Erschwinglichkeit ist natürlich sehr wichtig, und selbst Städte wie New York kühlen ab, nicht dramatisch, da die weltweite Nachfrage weiterhin hoch ist. Ich sehe keinen einzigen kritischen Moment, der dies beeinflusst. Vielleicht könnte ein Handelskrieg, aber Tatsache ist, dass es über die Rhetorik hinaus für niemanden von Interesse ist. Ich glaube, die Regierungen müssen die Erschwinglichkeit prüfen und mehr Häuser bauen.

111 West 57th Street New York. New York verfügt auch unter langsameren globalen Bedingungen über respektable Prämien

Glauben Sie, dass sich die Verschärfung der Kapitalkontrollen in China negativ auf die weltweite Nachfrage auswirken wird?

Es hat sicherlich Auswirkungen, aber es gibt andere Märkte. Wir haben bei unseren Untersuchungen festgestellt, dass sie noch nicht das richtige Gleichgewicht gefunden haben, wie viel Kapital in China zurückgehalten wird und wie viel nach außen ausgegeben wird. Es scheint, dass sie die Türen zu fest geschlossen haben und daher eine enorme Immobilieninflation in Orten wie Shanghai und Guangzhou zu verzeichnen ist, die um 28% auf 36% gestiegen ist. Dies ist nicht nachhaltig und eine echte Sorge. Also entspannen sie sich, aber zu viel Geld geht und schließen dann die Türen wieder. China hat noch nicht das Gleichgewicht, sie haben ein massives Problem mit der Erschwinglichkeit. In Großbritannien beträgt das Verhältnis zwischen durchschnittlichem Immobilienpreis und Gehalt 14. In China ist es 36. Es ist nicht nachhaltig und muss angegangen werden.

Glauben Sie, dass die Regierung die Verantwortung für die Senkung der Immobilienkosten übernehmen sollte oder private Entwickler?

Ich denke, Regierungen müssen helfen. Es wird nicht durch massive Baukosten weltweit geholfen, aber sie können dies mit Steuervergünstigungen und Finanzmitteln tun. Leider ist seit der globalen Finanzkrise passiert, dass sich viele Mainstream-Banken von der Finanzierung der Immobilienentwicklung zurückgezogen haben und das Finanzierungsmodell daher nicht neu erfunden oder geändert wurde, was derzeit nicht funktioniert.

Die Lage sowie die erstklassigen Annehmlichkeiten haben den Wert vieler erstklassiger Immobilienentwicklungen berücksichtigt

In Bezug auf Finanzierungsmodelle hat Singapur Pionierarbeit für dieses Programm geleistet, bei dem der öffentliche Wohnungsbau zu einem Quasi-Aktivposten geworden ist. Halten Sie das für nachhaltig?

Ich denke, es ist ein wirklich interessantes Modell und es wird weltweit betrachtet. Experten gehen davon aus, dass diese „Build to Rent“ - und Multi-Housing-Sache innerhalb des nächsten Jahrzehnts zur nächsten Anlageklasse werden wird. Dies wäre ein potenzieller Durchbruch für die Erschwinglichkeit.

Im Kontext von Singapur gibt es hier zwei Seiten des Arguments: Die eine ist, dass am Ende des 99-jährigen Mietvertrags der Wert Null ist. Die andere ist die Hoffnung, dass eine Regierung, die an der Macht bleiben will, dies nicht zulässt .Die Sache ist, dass Sie keine Investitionsentscheidungen treffen können, wenn Sie die besten Hoffnungen haben. Hat der öffentliche Wohnungsbau in Singapur in Bezug auf einen Vermögenswert die Eigenschaft, Eigentum zu sein?

Ich denke schon. Singapur ist einer der besten Orte der Welt, um darin zu leben und Geschäfte zu machen. Immobilien sind Mangelware, da sie als Anlageklasse erfolgreich sein werden. Ich glaube, die Regierung wird die Dinge anpassen, wenn eine Immobilie die 50- oder 60-jährige Marke ihres 99-jährigen Mietvertrags erreicht.

Die Preise für Sentosa Cove-Immobilien fallen auf ein Rekordtief. Eine Eigentumswohnung in einer Siedlung namens Seascape auf der Ferieninsel wurde kürzlich mit einem Verlust von 50 Prozent verkauft.

Sentosa Cove, traditionell einer der führenden Bezirke in Singapur, hat mit einem Wertverlust von 26% eine Niederlage hinnehmen müssen. Wird dies auf den Rest des Marktes übergreifen?

Es wird sicherlich die Stimmung beeinflussen, aber ich frage mich, wie dies über einen Zeitraum von 10 Jahren aussehen wird. In London sind die Menschen in Aufruhr darüber, wie der Markt um 15% gefallen ist, aber Tatsache ist, dass er seit 2010 um 80% gestiegen ist, sodass sie immer noch 65% voraus sind. Menschen sind jetzt sehr kurzfristig, wenn sie wirklich eine langfristige Sichtweise haben müssen. Ähnlich verhält es sich mit den Aktienmärkten der Welt. Sie sollten langfristig schauen, da sich alle diese Märkte erholen und Immobilien robuster sind als die meisten anderen.

Wird es in Bezug auf die Immobilienwerte in Großbritannien einen Unterschied geben, ob es sich um einen harten oder einen weichen Brexit handelt?

Ich denke, es gibt eine Reihe von Antworten auf diese Frage, ob es sich um den gewerblichen oder den privaten Markt handelt. Ich denke, der Wohnungsmarkt läuft unglaublich gut, angetrieben vom Wert des Pfund Sterling. Was zu passieren scheint, ist, dass Unternehmen eine Reihe von Entscheidungen treffen, aber privat tun dieselben CEOs und Vorsitzenden privat etwas. Das Immobilienvolumen ist also aufgrund der Unsicherheit um 30% gesunken. Soft Brexit, der Markt wird eine Erholung erleben und davor können die Menschen Gewinnmitnahmemöglichkeiten sehen, bei denen die Werte oder Devisen am niedrigsten sind, und sie nutzen diese Möglichkeiten. Darauf warten viele Leute. Ein harter Brexit wird wirklich hart sein, kommerziell werden sich viele Unternehmen neu orientieren.

Lord Andrew Hay, fotografiert von John Wright

Ich habe viele E-Mails über rekordverdächtige Transaktionen mit Wohnimmobilien in Großbritannien erhalten. Woher kommen all diese Käufer? Sie sind keine Einheimischen, oder?

Es ist außergewöhnlich. Ich mache das seit 37 Jahren, aber in den letzten zwei Monaten habe ich noch nie so viele Super-Prime-Deals auf der ganzen Welt gesehen. Es sieht so aus, als würden die Superreichen der Welt weltweit stark in Immobilien investieren. In London, ganz oben auf dem Markt, ist es ziemlich stark. Es ist ein sicherer Ort zum Leben und ein großartiger Ort zum Lernen. Es ist der Mittelstand, der es etwas schwierig findet.

Gibt es Daten, die vermögende Privatpersonen unter Ausschluss anderer Anlageklassen in Immobilien investieren, weil dies ein sicherer Vermögenswert ist?

Ich weiß es nicht, aber eines ist sicher: Es gibt weniger Geld auf der Bank, weil die Zinssätze so schlecht sind. Dies war in den letzten 10 Jahren eine große Veränderung, verbunden mit quantitativer Lockerung und dem Drucken von Geld nach links und rechts. Es gibt eine Reihe von Umständen, die wir noch nie zuvor gesehen haben. Es ist viel Bargeld im Umlauf. Die Fonds, die sich bisher nur mit Gewerbeimmobilien befassten, befassen sich jetzt mit Wohnimmobilien, was eine weitere große Veränderung darstellt. Derzeit gibt es eine wachsende Anzahl von Fonds, die auch in alternative Anlageklassen eingestuft werden.

Die Immobilienwerte in Sydney sind in die Top 8 der Welt gestiegen

Warum sind sie angesichts des Überschwangs des Luxusuhrenmarktes nicht ähnlich wie Kunst- und Oldtimer gewachsen?

Basierend auf einer Reihe von Dingen - Angebot und Nachfrage? Menschen besitzen Autos aus einer Reihe von Gründen, einige der Dinge, die wie das Rennmodell Aston Martins aufgehen, werden in Auflagen von weniger als 10 Exemplaren hergestellt, so dass es ein wirklich endlicher Markt ist. Es gibt den Stolz des Besitzers, aber sie machen auch großen Spaß, die Besitzer gehen zum Goodwood Festival of Speed ​​in England und es gibt auch Leute, die diese 20 bis 30 Millionen Dollar teuren Oldtimer mit all der Leidenschaft und dem Adrenalin auf der Strecke fahren in die Mischung. Allerdings müssen Oldtimer noch den Höhepunkt erreichen. Wenn Sie darüber nachdenken, sind die Chinesen in den Weinmarkt eingestiegen und haben den Oldtimermarkt noch nicht betreten. Wenn dies der Fall ist, werden wir sicherlich einige Spitzenwerte in der Branche für die wirklich exklusiven Modelle sehen.

Salvator Mundi

Paul Newman Daytonas hat noch mehr verrückte Werte und Kunst angehäuft. Ich beziehe mich auf Salvatore Mundi. Ist dies ein Symbol dafür, wie Leidenschaften die logische Objektivität überholen?

Bis zu einem gewissen Grad ja. Ich denke, die Kunstwelt ist sehr interessant, sie sind alle völlig einzigartige Stücke. Es ist kein regulierter Markt, was ich interessant finde. Es ist auch unglaublich mobil, daher denke ich, dass dies ohne Zweifel eine völlig einzigartige Dimension mit sich bringt. Aber auf dem Kunstmarkt ändert sich auch der Geschmack sehr schnell, mehr als bei Uhren. Die großen Uhrenmarken waren immer großartig und die großen Oldtimermarken waren immer großartig. Aber die großen Meister kommen und gehen, manche fallen sogar vom Radar. Mit dem Kunstmarkt braucht man enormes Fachwissen.

Apropos Fachwissen: Ich habe argumentiert, dass man für eine Uhr das Herstellungsdatum und den Zeitpunkt des Verlassens des Werks nachverfolgen kann, aber mit so etwas wie Leonardos jüngster Entdeckung ist es ein bisschen fraglich, weil es Experten gibt, die darauf hinweisen können Gründe, warum die Arbeit höchstwahrscheinlich von einem von Leonardos Lehrlingen und nicht von Da Vinci selbst ausgeführt wird. Einige Kritiker weisen sogar auf Details hin, die in einem typischen Werk von Leonardo Da Vinci fehlen. Wie trifft der Investor eine fundierte Entscheidung für ein Kunstwerk, das die Echtheit nicht wirklich überprüft hat, wie es eine Uhr tut?

Es ist sicher nicht so präzise wie die Herkunft einer Uhr, aber ich denke, es gibt eine Reihe bewährter Ansätze zur Authentifizierung eines Kunstwerks.Einer meiner großartigen Freunde, Philip Mould, führt ein Programm namens Fake or Fortune durch, und die Leute schicken ihm Bilder von Rembrandt oder Picasso mit den Daten usw., und obwohl Sie ein umfassendes Stück historischer Forschung erhalten und sie authentifizieren können, gibt es immer noch Zweifel . Sie müssen wirklich wissen, was Sie auf dem Kunstmarkt tun.

Rolex Paul Newman Daytona

Paul Newman mit Frau Joanne in seiner Rolex Daytona

Bitte gönnen Sie sich für einen Moment eine zynische Sichtweise. Haben die Gutachter selbst, die so eng mit einem Stück verbunden sind, nicht unbedingt das Bedürfnis zu sagen: "Ja, das ist authentisch"?

Ich denke, wenn überhaupt, sind sie in ihrer Prüfung wirklich robust. Sie können sicher Fehler machen, aber sie sind in ihrem Denkprozess immer noch geschlossener als offen. Tatsächlich wenden sie mehr Dinge ab, als sie genehmigen. Allerdings durchläuft nicht alles diesen strengen Prozess.

In Japan ist ihnen der Hibiki 17 ausgegangen. Sehen Sie Whiskys in die gleiche Richtung?

[Lacht] Ich kenne eine Flasche, die gerade für 850.000 GBP (Flasche Macallan) verkauft wurde. Trotzdem bin ich voreingenommen, Whiskys von den Inseln sind die besten, aber ihre Vormachtstellung wird jetzt bei so vielen internationalen Produzenten auf der ganzen Welt in Frage gestellt. Es scheint sich selbst zu tragen. [Lacht] Gin kommt mit Sicherheit nach London, es gibt über hundert verschiedene Gins in einer Bar und viele von lokalen Produzenten, also weiß ich nicht, ob es ein Trend ist, der anhalten wird.

Wird der Klimawandel den Wert der Whiskybestände einer Person beeinflussen?

Ich denke, der Klimawandel wird sich auf Wein auswirken, bevor er sich auf Whisky auswirkt. Whiskys werden in gemäßigten Klimazonen hergestellt, aber Wein ist viel empfindlicher. Sonnenlicht und Temperatur können die Eigenschaften von Wein dramatischer verändern als Whisky. Tatsächlich haben einige der großen französischen Champagnerproduzenten Land in England für ein Worst-Case-Klimaszenario aufgekauft.

Wie bleibt man objektiv, wenn man sich mit Sammlerstücken wie Kunst und Oldtimern beschäftigt, wenn man ein Objekt auswählt, in das man investieren möchte?

Bis zu einem gewissen Grad, als Anfänger, der gerade ein großes Ereignis hatte, das den Wohlstand in seinem Leben verändert hat, habe ich gesehen, wie sie begeistert auf den Markt kamen, aber sie sind nicht ganz schlau in der Qualität, die sie kaufen, aber durch ihre Fehler werden sie schnell kenntnisreich und einige sogar so kompetent wie die Experten. Einige der Oldtimersammler verfügen über außergewöhnliches Wissen und kontrollieren in Kombination mit ihrer enormen Kaufkraft den Markt. Dieser Wissensdurst wird von Leidenschaft angetrieben. Um in irgendetwas gut zu sein, muss man Leidenschaft haben.

Was ist Ihre Meinung zum Banksy-Debakel, als seine Arbeit beim letzten Hammer automatisch geschreddert wurde?

Ich glaube, es hat den Wert seiner Arbeit erhöht. Es ist ein außergewöhnlicher Zufall, was passiert ist. Die Kunstwelt ist lustig, aber wie gut reguliert ist sie? Das macht es sehr interessant und sehr herausfordernd.

Es gab Artikel von Vice und Vox, die zeigten, dass Kunsthäuser und Galerien auf der ganzen Welt zusammengearbeitet haben, um den Wert bestimmter Kunstwerke auf der ganzen Welt zu steigern. Wenn dies zutrifft, ist es dennoch ein sicherer Vermögenswert, wie der Knight Frank Wealth Report behauptet?

Nun ... welche Märkte werden Ihrer Meinung nach nicht manipuliert? Es gibt viele Dinge, die Spieler tun können, um einen Markt zu ihren Gunsten zu beeinflussen. Sie müssen sich also entweder von einem Experten beraten lassen oder selbst Experte werden.

Chinas Geisterstädte werden oft als Beispiele für großes Geld aus Mega-Infrastrukturen für nicht existierende Nachfrage angeführt.

Im Jahr 2016 schrieb Forbes einen Artikel darüber, wie die chinesische Schuldenblase jeden Moment zum Platzen gebracht wird. Andere sagen, dass sie nicht platzen wird, weil die Kommunistische Partei dies nicht zulassen würde. Wie ist Ihre Meinung dazu?

Ich stimme zu, dass die Kommunistische Partei es schaffen müsste, und sie hat sich als sehr gut im Umgang mit Dingen erwiesen. Es ist der gleiche Grund, warum ich sicher bin, dass es keinen Handelskrieg geben wird, weil sie es sich einfach nicht leisten können, einen zu haben. Sie werden alles klären.

Was halten Sie angesichts der aktuellen Marktbedingungen von der neuen Normalität?

Das Wachstum verlangsamt sich und normalisiert sich. New York verlangsamt sich, London verlangsamt sich. Hongkong hat sich verlangsamt. Singapur nahm zu und verlangsamte sich wieder. Dies sind normale Zyklen. Paris hat aber zu einem niedrigen Preis angezogen. Berlin sieht unglaublich sicher und bizarr aus, es ist der neue sichere Hafen Europas. Es ist nichts zu dramatisch, auch wenn australische Medien von sinkenden Werten wie dem Ende der Welt sprechen. Historisch gesehen haben australische Immobilien enorm zugenommen, Sydney war vor zehn Jahren noch nicht einmal in den Top 20 der Welt und jetzt sind sie sogar mit einem Rückgang von 10% unter den Top 8.

Wird sich eine weitere Verschärfung der Kapitalkontrollen angesichts der zu nationalistischen Tendenzen neigenden Länder auf den globalen Immobilienmarkt auswirken?

Ja auf jeden Fall. Dies macht es für einen Investor oder Agenten mit einer globalen Strategie schwierig. Sie können sehen, was mit Zinssätzen und Volkswirtschaften passiert, aber die führenden Politiker der Welt können aus einer Laune heraus ihre Meinung ändern und alles kommt zum Stillstand. Ich denke, unsere Aufgabe als Agenten ist es, ein Netzwerk für unsere Kunden aufzubauen, damit wir immer irgendwo einen Markt erobern.

Einige Agenten wurden für die Einführung von Kryptowährungen für Immobilientransaktionen bekannt. Dies ist ein gutes Instrument, um Kapitalkontrollen zu umgehen. Wird dies in den nächsten 10 Jahren zur neuen Normalität?

Ich glaube nicht und hoffe es wirklich nicht. Ich glaube nicht, dass die Regierungen dies zulassen werden. Ich bin erstaunt, dass es so lange weitergeht.Unsere Untersuchungen haben gezeigt, dass die Menschen als Anlageklasse ihr Engagement um 14% erhöhen würden. Ich bin erstaunt. Es ist dramatisch gesunken und die Regierung will Transparenz auf der ganzen Welt und Kryptowährungen widersprechen dem völlig. Kontrollen kommen.

Was sind die Top-Standorte für Ultra High Net Worth?

Menschen im Wert von mehr als 50 Millionen US-Dollar gehen nach London, New York und Hongkong. Darüber hinaus Singapur, Los Angeles, Sydney. Ich sehe keine Veränderung. Hohe Lebensqualität, Rechtsstaatlichkeit, Sicherheit, Transparenz und es sei denn, es passiert etwas sehr Dramatisches wie in Vancouver, das die Erwerbssteuer erhöht hat, was den Markt im Wesentlichen getötet hat. Neueinsteiger sind selten, Dubai ist noch kein Super-Prime-Markt, es ist ein großartiger Ort, aber es fehlen wichtige Zutaten wie Lebensstil und Bildung.

Trends bei Luxusausgaben, wo werden die Reichen Ihrer Meinung nach kluges Geld einsetzen?

Ich finde es interessant, dass der Kunstmarkt so lange andauert, wie die Regierungen auf mehr Transparenz drängen. Guter Wein, Oldtimer und Uhren haben aufgrund des enormen Wohlstandswachstums auf den obersten Ebenen ein großes Potenzial. Wenn ich auf eines wetten müsste, wären es klassische Autos, einfach weil China noch nicht aufgewacht ist. Dank Seriennummern und Aufzeichnungen hat es die Herkunft einer Uhr. Es gibt Unternehmen, die Ersatzteile für Autos aus der Zeit vor 80 Jahren herstellen. Ich kenne ein Haus in England, das einer nahöstlichen Familie gehört und unter dem Haus Platz für 130 Autos hat.

Viele Leute kaufen Immobilien mit Blick auf ihre Autos. In Großbritannien gibt es ein Programm für den Anfang, bei dem Entwickler Rennstrecken mit einem Wartungszentrum und Automuseen bauen und daneben Villen, damit die Leute das Wochenende verbringen und am Wochenende eine tolle Zeit haben können. Ihr Auto wurde gewartet und ist fahrbereit. Wenn Sie fertig sind, geben Sie es dem Mechaniker.

Things Mr. Welch is No Longer Allowed to do in a RPG #1-2450 Reading Compilation (April 2024).