Laut einem (Paywalled) Financial Times-Bericht wurden seit den Unruhen im Juli schätzungsweise 15 Milliarden US-Dollar aus dem Vermögen der 10 reichsten Menschen in Hongkong gestrichen. Angesichts des doppelten Gegenwinds eines zunehmenden chinesisch-amerikanischen Handelskrieges und der eskalierenden Proteste, die das ostasiatische Finanzzentrum erschüttert haben, sehen Ökonomen und Unternehmer nicht viel Aufwärtspotenzial für das Territorium. Indikatoren führen zu einer Rezession bis zum Jahresende.

"Wenn die Volksbefreiungsarmee kommt, werde ich wahrscheinlich einfach zu Hause bleiben und den Rückzug aller ausländischen Investitionen aus Hongkong und den möglichen wirtschaftlichen Zusammenbruch Chinas vorwegnehmen", sagte die 22-jährige Kan gegenüber der Financial Times.

Infolge der Turbulenzen haben einige der reichsten Personen Hongkongs, darunter der reichste Li Ka-Shing der Verwaltungsregion und der Milliardär Peter Woo, ihr Schweigen gebrochen und nach den zunehmenden Spannungen zu erneuter Ruhe und Besinnung gedrängt Flugstörungen aus Hongkong und starke Marktvolatilität in der 11. Woche der Proteste.

Hongkongs reichste haben bei den Protesten 15 Milliarden US-Dollar verloren. Was bedeutet das für den Luxusmarkt?

Im Jahr 2017 analysierte Knight Franks jährlicher Vermögensbericht die wichtigsten Wirtschaftsindikatoren und Konsummuster und segmentierte die Daten nach Faktoren wie dem Vorhandensein von Luxusgeschäften oder „Fußabdrücken“, dem Wohlstandswachstum und der Bevölkerung von vermögenden Privatpersonen im Wert von 30 Mio. USD oder mehr Jedes Land. Es genügt zu sagen, dass China die Pole Position einnahm, wobei Hongkong vor Singapur und New York den ersten Platz belegte.

Hongkong macht etwas mehr als 5% der weltweiten Luxusverkäufe aus, und die wachsenden Unruhen in der Sonderverwaltungsregion Chinas (SAR) haben den Beitrag der Stadt zu den globalen Luxuseinnahmen vorübergehend (hoffentlich) beendet. Hongkongs SAR-Status galt lange Zeit als internationales „Tor“ des Festlandes und machte es zu einer Bastion aus Demokratie, Rechtsstaatlichkeit, Transparenz und Effizienz. Das Abkommen "Ein Land, zwei Systeme" kam zum Erliegen, nachdem Carrie Lams unglücklicher Vorschlag "Auslieferungsgesetz" die Rechte von Hongkongern, die sich nach 150 Jahren britischer Herrschaft an Freiheiten im westlichen Stil gewöhnt hatten, weiter in Frage zu stellen drohte.

Möglicher Luxusausfall in Hongkong

OFFWHITEBLOG sprach mit einer ungenannten Quelle aus The Hour Glass Hong Kong, die mit dem Betrieb der Patek Philippe Landmark Boutique vertraut ist, und sie sagten, dass Kunden, die Vorbestellungen getätigt haben, ihre Einkäufe noch erfüllen, wenn der Vorrat ankommt, während das Geschäft während der Proteste geschlossen ist Geschäft. Der Mitarbeiter von Hour Glass fügte hinzu, dass die Zahl der Touristenbesuche zwar zurückgegangen sei, die Meinung jedoch sei, dass bei einem höheren Spektrum an Luxusgütern wie Zeitmessern die Kunden eher wiederkehrende Kunden oder treue Sammler als neugierige Käufer seien.

Patek Philippe im Landmark Hotel in Hongkong wird von The Hour Glass betrieben

Während einige Kommentatoren die Rechtebewegung in Hongkong mit der verglichen haben Gilets Jaunes Bewegung in einer anderen luxusliebenden Hauptstadt, Paris, Hongkong. Demonstranten zielen nicht auf High-End-Einzelhändler oder Reiche ab, sondern auf den wahrgenommenen Eingriff in demokratische Rechte aus Peking. Eine Perspektive, die am besten zusammengefasst wurde, als die Financial Times mit einigen Demonstranten sprach, die zum Ausdruck brachten, dass sie sich der Härte des Festlandes widersetzen, die Region zu regieren, die bis 2047 autonom sein soll. In der Zwischenzeit entzündet Peking weiterhin die Flammen und bezeichnet die Protestierenden als „Randalierer“. und "Terroristen" bei militärischen Übungen an der Grenze.

"Die Verkäufe in Hongkong gingen zurück, was zusätzlich durch die relative Stärke des Hongkong-Dollars und die jüngsten Straßenproteste beeinflusst wurde" - Erklärung der Richemont Group

Luxusuhren als Barometer?

Das Luxuskonglomerat Richemont war die erste Holdinggesellschaft, die aufgrund anhaltender Proteste in Hongkong einen Geschäftserfolg verzeichnete. In einer Erklärung zu den Quartalsergebnissen wurden Unruhen in Hongkong mit einem unerwarteten Rückgang des Umsatzes im Gesamtumsatz des letzten Quartals um 2% sowie einem Rückgang des Aktienkurses um 3,9% angeführt. Die starke Nachfrage auf dem Festland mit einem Anstieg der vergleichbaren Einnahmen um 9% für das Quartal bis zum 30. Juni konnte die Verluste jedoch ausgleichen.

In Anbetracht der Tatsache, dass der Effekt bei anderen Luxuskonzernen wie Swatch und Hermes nicht so ausgeprägt war, gaben UBS-Analysten, die mit der Situation vertraut sind, an, dass die Richemont Group in Hongkong einem höheren Risiko ausgesetzt ist, da geschätzte 11% ihres Umsatzes aus dem Gebiet stammen, während sie Rivalen sind. Swatch erzielt nur 10% des Umsatzes in Hongkong. Die konkurrierende Holdinggesellschaft LVMH war die einzige Luxusgruppe, die ein zweistelliges Wachstum verzeichnete, da die beschleunigte Nachfrage in Asien dazu beitrug, die Umsatzerwartungen zu übertreffen.

Bernard Arnault, Vorsitzender und Geschäftsführer der LVMH

„Wir gehen mit Zuversicht in die zweite Jahreshälfte (2019) und zählen auf das Talent unserer Teams und die gemeinsame Leidenschaft, 2019 unseren Vorsprung in der Welt der hochwertigen Produkte weiter auszubauen.“ - Bernard Arnault, Vorsitzender und Geschäftsführer der LVMH

LVMH erzielte im ersten Halbjahr 2019 einen Umsatz von 25,1 Milliarden Euro, ein Plus von 15%. Das organische Umsatzwachstum betrug 12% gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Das Geschäft mit Uhren und Schmuck von LVMH verzeichnete ein Umsatzwachstum von 4%, das auf Schmuck zurückzuführen war und von einer effektiven Neupositionierung von TAG Heuer getragen wurde. Das gute Wachstum und die Marktanteilsgewinne von Bvlgari trugen ebenfalls dazu bei, dass der Gewinn aus wiederkehrenden Operationen um 5% stieg. Die Swatch Group kündigte ebenfalls positive Ergebnisse an, erwähnte jedoch, dass auch sie von den Protesten in Hongkong betroffen waren.

„Der Umsatz von Hermès war im ersten Halbjahr 2019 in allen Regionen und Geschäftsbereichen sehr dynamisch. Dieses solide Wachstum spiegelt den kreativen Antrieb des Hauses, das hervorragende Know-how und die Relevanz seines Handwerksmodells wider, das zur Stärkung der lokalen Integration beiträgt. “ - Axel Dumas, Vorstandsvorsitzender von Hermès

Laut dem Ergebnisbericht von Hermès vom 23. Juli 2019 belief sich der Konzernumsatz des Konzerns im ersten Halbjahr 2019 auf 3.284 Mio. €, ein Plus von +12% bei konstanten Wechselkursen und +15% bei aktuellen Wechselkursen, vor dem verzeichneten Umsatzwachstum von 11,6% im ersten Quartal.

Laut Business of Fashion erklärten UBS-Daten die Ertragsunterschiede zwischen den verschiedenen Konglomeraten aufgrund des „Unterschieds bei den Ergebnissen, der in den letzten zwei bis drei Jahren in einer jüngsten Lagerbestandsschwemme für Richemont lag und das Unternehmen dazu zwang, nicht verkaufte Produkte zurückzukaufen der Markt."

Die Immobilienpreise in Hongkong sind von ihrem Rekordhoch nur um 1% gefallen

Hong Kong Real Estate erweist sich als bemerkenswert widerstandsfähig

11 Wochen, seit das vorgeschlagene Auslieferungsgesetz Massenunruhen auslöste, gingen die Immobilienpreise in Hongkong insgesamt nur um 1% zurück, seit der Centaline-Hauptimmobilienindex Ende Juni einen neuen Rekord erreichte. Immobilienanalysten scheinen sich auch nicht über die möglichen Folgen der Proteste in Hongkong einig zu sein. Karl Bloomi von der Bank of America Corp. sagte gegenüber Bloomberg einen kurzfristigen Rückgang von 10% voraus, während andere Analysten der Ansicht sind, dass eine Reihe von Faktoren, einschließlich des Mangels Das Angebot wird weiterhin einstellig sein. Der eigene Analyst von Bloomberg, Patrick Wong, glaubt, dass das ultimative langfristige Risiko für den Immobilienmarkt der Verlust des Status Hongkongs als wichtiges internationales Finanzzentrum sein würde - eine drohende Bedrohung angesichts des Signals Pekings, Militärtruppen zu entsenden, um „Terroristen“ zu unterdrücken handelt “.

Das heißt nicht, dass die Immobilienbranche in Hongkong völlig unberührt bleibt. Peachpattha Pakakan, Vizepräsident für Marketing bei The Residences im Mandarin Oriental in Bangkok, einer 52-stöckigen Ultra-Luxus-Eigentumswohnung, die letzte Woche fertiggestellt wurde, teilte der South China Morning Post mit, dass sie beschlossen haben, den Verkaufsstart der Ultra-Luxus-Apartments zu verschieben.

Die Residenzen im Mandarin Oriental in Bangkok

In den letzten Jahren haben chinesische Investoren Bangkoks gehobenen Eigentumswohnungen aufgrund der potenziellen Kapitalgewinne aus der wachsenden Knappheit in der thailändischen Hauptstadt einen Glanz verliehen. Die strengen Kapitalkontrollen in Peking machen Hongkong zu einer wichtigen Startrampe für vermögende chinesische Privatpersonen, die Gelder für Auslandsinvestitionen vom Festland entfernen möchten. In der Regel werden Proxies in der autonomen Region verwendet, um Einkäufe für sie zu tätigen.

Wo Hongkongs reichster Stand steht

Hongkonger Milliardär Peter Woo

Der Milliardär Peter Woo, der größte Anteilseigner des Entwicklers Wheelock & Co., schrieb in einer am Montag veröffentlichten Ausgabe des Hong Kong Economic Journal: „Gegen das Auslieferungsgesetz zu verstoßen, war der„ große Baum “dieser Bewegung. Dieser einzige große Appell wurde bereits von der Regierung angenommen, daher ist dieser Baum gefallen “, was weiter darauf hindeutet, dass die Menschen einfach weiterhin„ Ärger machen “für ein Problem, das es nicht mehr gibt. Es ist anzumerken, dass Wheelock & Co 38% seiner Einnahmen vom Festland erzielt, was Woo zu einem der am stärksten von anhaltenden Protesten unter Hongkongs Immobilien-Milliardären bedrohten Personen macht. Woo hat bereits gesehen, wie 1 Milliarde US-Dollar sein Vermögen abgewischt hat.

Bild rechts: Hongkongs reichster Mann, Li Ka-Shing

Li Ka-shing, ein Immobilienmagnat und branchenübergreifender Milliardär, wiederholte Woos Ansichten, indem er Anzeigen in der South China Morning Post veröffentlichte und die Gewalt verurteilte. Der 90-jährige Milliardär selbst hat einen Verlust von 3 Milliarden US-Dollar seines Nettovermögens verzeichnet.

In der Zwischenzeit forderte der größte Anteilseigner von Cathay Pacific Airways Ltd, der Milliardär Merlin Swire, in einer Erklärung am vergangenen Dienstag die „Wiederherstellung des Rechts in Ordnung“, doch Cathays Leiden sind weitgehend selbstverschuldet, nachdem eine große Mehrheit der Mitarbeiter von Cathay beschlossen hat, die Demonstranten zu unterstützen. Aufforderung an Peking, wirtschaftlichen Druck auf die Fluggesellschaften auszuüben, indem Mitarbeiter von Cathay verboten werden, die an den Protesten vom Himmel über dem Festland teilgenommen haben. Der Aktienkurs von Cathay fiel auf ein 10-Jahrestief, verzeichnete jedoch zu Beginn der Woche nach der Verurteilung durch seinen Mehrheitsaktionär eine kurze Rallye von 7,4%. Allerdings müssen sich die Cathay-Aktien noch auf das Benchmark-Niveau erholen.

Möglicherweise sind kurzfristige wirtschaftliche Kosten zu zahlen, sobald die Proteste beendet sind, aber die Stadt kann sich möglicherweise nie von dem langfristigen Schaden erholen, der ihrem Ruf als stabiles Geschäfts- und Finanzzentrum am Tor des Großraums China geschadet hat.

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