Laut einer kürzlich in Zusammenarbeit mit Campden Wealth Research durchgeführten UBS-Vermögensumfrage rechnen Familien mit einem Vermögen von 1,2 Milliarden US-Dollar bis 2020 mit einer Rezession. Infolgedessen ziehen die privaten Büros, die Vermögen und Vermögen dieser vermögenden Familien verwalten, Bargeld und Vermögen in das Vermögen relativ sichere Häfen, wenn der finanzielle Abschwung bevorsteht.

Der gestern, 24. September 2019, veröffentlichte UBS Global Family Office Report 2019 befragte Auftraggeber und Führungskräfte in 360 Family Offices auf der ganzen Welt mit einem verwalteten Vermögen von durchschnittlich 917 Mio. USD.

„Family Offices haben Zweifel an der Fähigkeit von Hedge Funds, während wirtschaftlicher Abschwünge Wohlstand zu schützen“ - UBS Global Family Office Report 2019

Smart Money: Ultra-Wealthy Move Assets in Safe Haven-Investitionen, die eine Rezession für 2020 vorhersagen

Nach dem Smart Money stellte der UBS-Bericht fest, dass Family Offices mit einem durchschnittlichen Vermögen von 1,2 Milliarden US-Dollar, die eine Rezession im Jahr 2020 erwarten und hohe Gebühren und eine schwache Performance anführen, sich zum fünften Mal in Folge von Hedge-Fonds trennen und sich finanziell „sicher“ zuwenden Häfen “wie Immobilien.

„Family Offices versuchen, ihre Allokation in Immobilien und Private Equity zu erhöhen, insbesondere in Direktinvestitionen, die Familien eine bessere operative Kontrolle bieten. Family Offices sind zwar besorgt über die Unsicherheit an den Finanzmärkten, sind jedoch weiterhin davon überzeugt, dass längerfristige Investitionen überlegene Renditen erzielen können. “ - Sara Ferrari, UBS-Leiterin der Global Family Office Group

55 Prozent der Family-Office-Führungskräfte erwarten eine Rezession im Jahr 2020, wobei die Befürchtungen von einem wachsenden Handelskrieg zwischen den USA und China getrieben werden. Während die Befürchtungen des Brexit auch von 63 Prozent der Befragten als besorgniserregend eingestuft wurden, ging das intelligente Geld aufgrund der Verfügbarkeit von unterbewerteten Vermögenswerten und der Zunahme von vermögenden Privatpersonen in Hongkong, die goldene Visa beantragten, auch nach Großbritannien Dies veranlasst einige Analysten, eine langfristige Erholung auf das Niveau vor dem Brexit vorherzusagen.

Die Immobilienwerte in Sydney sind in die Top 8 der Welt gestiegen

Das durchschnittliche Family-Office-Portfolio erzielte eine Rendite von 5,4 Prozent, wobei Private Equity die beste aller Anlageklassen für vermögende Familien darstellt und eine durchschnittliche Rendite von 16 Prozent für Direktinvestitionen und 11 Prozent für fondsbasierte Anlagen erzielt. Mit einer bevorstehenden Rezession beginnen die Ultra-Reichen, ihr Risiko und Engagement zu moderieren und zu reduzieren, wobei 45% von ihnen ihre Portfolios anpassen und ihre Bestände an Anleihen und Immobilien erhöhen. Die Maxime „Cash is King“ gilt auch weiterhin: 42% der Ultra-Reichen erhöhen ihre Barreserven.

Immobilien wurden von Family-Wealth-Büros dank einer durchschnittlichen Rendite von 9,4 Prozent als sicherer Hafen angesehen. Infolgedessen erhöhten die meisten Family Offices ihre Asset-Allokation in Immobilienportfolios um 2,1 Prozentpunkte, wobei die Immobilienkonten nun 17 Prozent des durchschnittlichen Family Office-Portfolios ausmachen. Private Equity hingegen machte 19 Prozent ihrer Portfolios aus, eine Anlageklasse, von der UBS berichtete, dass sie die beste Performance von allen erzielte. Globale Aktien verzeichneten in den meisten Portfolios mit 32 Prozent die größten Allokationen in Aktien aus Schwellen- und Industrieländern.

"Family Offices sind in Bezug auf geopolitische Spannungen vorsichtig, und es besteht ein weit verbreitetes Gefühl, dass wir das Ende des aktuellen Marktzyklus erreichen. Während das durchschnittliche Family Office keine umfassenden Änderungen an seinem Portfolio vorgenommen hat, haben viele Bargeldreserven aufgebaut und ihre Investitionen in Erwartung einer bevorstehenden Störung abgebaut. “ - Dr. Rebecca Gooch, Forschungsdirektorin, Campden Wealth

Wohin das kluge Geld im Jahr 2020 geht

Die wirtschaftliche Störung führt jedoch dazu, dass viele Family Offices ihre Anlagestrategien neu ausrichten. Dadurch wird das Risiko gemindert (45 Prozent) und es werden günstige Vermögenswerte aus opportunistischen Ereignissen wie dem Brexit genutzt. 42 Prozent entscheiden sich für die Erhöhung der Barreserven oder die Reduzierung des Leverage-Engagements (22) Prozent). Infolgedessen stellte UBS fest, dass 39 Prozent beabsichtigten, die Direktinvestitionen in Private Equity bis 2020 zu erhöhen, wobei 28 Prozent wachsende Allokationen an Private Equity-Unternehmen vornehmen wollten.

Angesichts der Tatsache, dass politische Kandidaten wie Bernie Sanders und Elizabeth Warren auf Plattformen laufen, die höhere Steuern für die Ultra-Reichen befürworten, um die Einkommensungleichheit zu verringern, war Populismus ebenfalls ein Problem. 84 Prozent glaubten, dass der Trend bis zum nächsten Jahr nicht nachlassen wird.