Wohlhabende Saudis haben in letzter Zeit die Auktionswerte in die Höhe getrieben.

Im Jahr 2017 lag Kunst fast am unteren Ende des Knight Frank Luxury Investment Index (KFLII), aber 12 Monate später hat sich die Investment-Grade-Kunst verbessert und den Weinwein überholt, um mit einem Wachstum von 21% im ersten Quartal 2018 den ersten Platz zu belegen. Der Luxury Investment Index bot auch einige überraschende Ergebnisse, die potenzielle neue Anlageklassen wie Oldtimer und Uhren als Anlage ankündigen könnten.

Angesichts der jüngsten schwachen Performance bei Kryptowährungen und der schlechten Zinssätze suchen Anleger nach stabilen Anlageklassen mit Wachstumspotenzial. Immobilien, Wein und Kunst sind in letzter Zeit zu beliebten Anlagevermögen geworden, aber warum betrachtet niemand Uhren ernsthaft als Investition?

Christies Verkauf von Salvator Mundi durch Leonardo Da Vinci für unglaubliche 450 Millionen US-Dollar, was den bisherigen Rekord von 179 Millionen US-Dollar, den Picassos Women of Algiers im Jahr 2015 aufgestellt hatte, erschüttert

Uhren als Investition und andere überraschende Ergebnisse im Knight Frank Luxury Report 2018

„Wie viele Basquiats gibt es? Hunderte. Leonardo hat nur 15 Gemälde. “ - Robert Simon reagiert auf Kritik und verweist auf die Preise für Jean-Michel Basquiats Gemälde eines Schädels von 1982, das im Mai 2017 für 110,5 Millionen US-Dollar verkauft wurde

Christies Verkauf von Salvator Mundi durch Leonardo Da Vinci für unglaubliche 450 Millionen US-Dollar, der den bisherigen Rekord von 179 Millionen US-Dollar, den Picassos Women of Algiers im Jahr 2015 aufgestellt hatte, erschütterte, lenkte die Aufmerksamkeit der Welt wirklich auf den Kunstmarkt. Simons Salvator Mundi wurde 2005 von Robert Simon auf einer kleinen Auktion in Louisana entdeckt, wobei weniger als 20 Werke als Leonardo gelten und der Rest in Museen hängt. Er war selbst für den Entdecker selbst von fragwürdiger Herkunft. Er zahlte nur 10.000 US-Dollar, weil er dachte, es sei eine Kopie von Leonardo's Lehrling. Der schlechte Zustand des Kunstwerks behinderte die Forschung und Restaurierung während des Zeitraums von 6 Jahren, während seine Entdeckung unter Verschluss gehalten wurde. Es wurde schließlich im Rahmen einer Sonderausstellung von Leonardo in der National Gallery in London im Jahr 2011 enthüllt, als die Leidenschaft Fieber erreichte, weil das letzte Gemälde von Leonardo, das entdeckt wurde, vor über 100 Jahren stattfandBenois MadonnaDies war ein Vermögenswert von fragwürdiger Herkunft, der die Schätzung des Auktionshauses von fast 100 Millionen US-Dollar mit einem 4,5-fachen Vielfachen einschließlich der Auktionshausprämie zerstörte.

Paul Newman mit Frau Joanne in seiner Rolex Daytona

Wenn Sie sich jedoch die Uhrmacherkunst mit all ihren dokumentierten Unterlagen ansehen, von der Herstellung selbst bis hin zu einer Linie von Familienbesitz und Fotos, zögern viele, trotz der Papierspur in Betracht zu ziehen, dass Uhren eine wertvolle Investition sein können. Beispiele gibt es zuhauf: Der Rolex Cosmograph Daytona wurde von dem Schauspieler und Rennsport-Fan Paul Newman getragen und war ein Geschenk von Frau Joanne Woodward mit der Aufschrift „Drive vorsichtig mich“. Die Uhr wurde kürzlich von Phillips für 17,8 Millionen US-Dollar verkauft, fast 18-mal mehr als ursprünglich angenommen von 1 Million Dollar. Bedenken Sie außerdem, dass alle anderen Vintage-Modelle, die im Aussehen ähnlich sind, unabhängig davon, ob sie von Newman selbst getragen wurden, den Spitznamen „Paul Newman Daytona“ tragen und selbst wenn sie keine atemberaubenden Preise wie das Original erzielen. Paul Newman “, sie verdienen immer noch hunderte Male Nachfrage und Wert - der Ref. 6263 Daytona, das kürzlich in Crazy Rich Asians vorgestellt wurde, hatte einen Wert von einer halben Million Dollar und lag damit weit über dem ursprünglichen Verkaufspreis von 200 US-Dollar (inflationsbereinigt 7.200 US-Dollar) beim Debüt im Jahr 1963.

Uhren stellen zusammen mit Artikeln wie Briefmarken, Antiquitäten und Oldtimern eine wachsende neue Form alternativer Investitionen dar, wobei einige wohlhabende Singapurer häufig etwa 5-8% ihres Vermögens in diese Alternativen investieren. Es ist erwähnenswert, dass eine alternative Anlage wie Uhren im Gegensatz zu den meisten anderen Anlageklassen eine geringe Korrelation zu anderen Vermögenswerten wie Aktien und Anleihen sowie zu den Finanzmärkten im Allgemeinen aufweist. Ein Börsenboom oder -crash kann den Wert von Gold verändern, aber diese Schwankungen wirken sich nicht direkt auf den Wert Ihrer Uhren aus, sondern können sogar stabil bleiben.

Warum tätigen Uhren so große Investitionen?

Laut Knight Frank Luxury Index 2018 sind Uhren eine großartige Investition, da sie als Vermögenswert überraschend widerstandsfähig und nicht volatil sind. In einer 10-jährigen Studie zur Volatilität der Vermögenspreise wurden Uhren an zweiter Stelle nach Sammlermöbeln mit Oldtimern, Briefmarken und dem FTSE 100 platziert und sogar Gold als eines der volatilsten Vermögenswerte.

Noch wichtiger ist, dass die Verfolgung des Knight Frank Luxury-Index der Wertentwicklung nach Anlageklassen, obwohl Uhreninvestitionen über 12 Monate nur ein Wachstum von 5% zeigten, längere 5- und 10-Jahresperioden vielversprechende Renditen zeigten. Investment-Grade-Uhren konnten innerhalb von fünf Jahren um satte 23% und über ein Jahrzehnt um 69% zulegen. Es ist zwar wahr, dass es nicht das nennenswerteste Vermögen ist, aber es ist das am wenigsten volatile, was es zu einem sicheren Mittelweg mit wenig Nachteil macht.

Dann gibt es natürlich die emotionale Anziehungskraft der Uhrmacherkunst, die sie zu einer Bereicherung macht, die sich von den meisten anderen als Kunst, Wein und Whisky unterscheidet.Mit feiner Uhrmacherei ist ein gewisses Maß an Handwerkskunst verbunden - von den ausgeklügelten Mechanismen zur Berechnung und Verfolgung unseres zeitlichen Platzes und unserer Position im Universum bis hin zur Kunstfertigkeit, eine Uhr von innen und außen zu dekorieren, fertigzustellen und allgemein zu verkleiden of high horology dient als mehrdimensionale Leinwand, die Kunst und Wissenschaft in einem Genre vereint. Denken Sie darüber nach, Ihre Uhr ist gleichzeitig eine künstlerische Leinwand (über das Zifferblatt) und eine Skulptur (über das Uhrengehäuse und das Uhrwerk) am Handgelenk (hoher Ausstellungsfaktor).

Uhren sind ein Vorteil, wenn Sie Gespräche führen, die Sie mit sich führen. Wenn Sie nicht gewohnt sind, Kunstwerke hervorzubringen oder Ihre Autoschlüssel bei Besprechungen vorzuführen, ist Ihre Armbanduhr mit größerer Wahrscheinlichkeit ein Gesprächsstarter als jede andere Anlagegut.

Rolex-Sportmodelle wie der Daytona und der Submariner erzielen auf dem Wiederverkaufsmarkt häufig erhebliche Margen, selbst wenn sie aufgrund der hohen latenten Nachfrage das Geschäft verlassen

Was macht eine „Investment Grade-Uhr“ aus?

Die meisten Rolex-Sportmodelle haben den Ruhm (oder die Schande - je nachdem, auf welcher Seite des Kaufzauns Sie sich befinden), Sekunden nach dem Verlassen des Geschäfts auf dem Gebrauchtmarkt fast doppelt so viel wert zu sein. In der Tat sind einige Modelle so beliebt und gefragt geworden, dass Edelstahlmodelle wertvoller werden als Edelmetallmodelle wie Gold. Ein Großteil davon wird jedoch häufig eher auf emotionale Anziehungskraft als auf echte Marktgrundlagen zurückgeführt

Wie die meisten Rohstoffe und Vermögenswerte ist eine „Investment-Grade-Uhr“ oft (aber nicht immer) eine hochwertige Uhr mit begrenztem Angebot. Dies bedeutet nicht, dass das Modell in limitierter Auflage erhältlich ist (obwohl dies nicht ungewöhnlich ist), sondern lediglich, dass das Angebot begrenzt ist oder zumindest eine unbestimmte Warteliste für dieses bestimmte Modell. Allerdings sehen die meisten Investment-Grade-Unternehmen die Einzelhandelspreise für die meisten mittelständischen Anleger unerreichbar, beginnend mit Summen über 5 Stellen.

Royal Oak Serie A.

Selbst für die Wohlhabenden, wenn die Preise für bestimmte Marken und Sammlermodelle nördlich von 15.000 US-Dollar beginnen, wird die Hoffnung, dass diese Zeitmesser „Kapitalgewinne“ erzielen, dh wenn der Wiederverkaufswert den ursprünglich kurzfristig gezahlten Wert übersteigt, selten und schwerer zu erreichen. Der Schlüssel ist dann, niedrig zu kaufen und hoch zu verkaufen. Der angehende Investor sollte vorzugsweise über die Mittel verfügen, um die Zeitmesser für weniger als den Einzelhandel oder sogar „unterbewertet“ zu erhalten - hier kann ein sorgfältig gepflegtes Netzwerk von Kontakten innerhalb der Uhrenindustrie - von den Marken selbst über die Einzelhändler bis hin zu anderen seriösen Sammlern profitieren Sie.

Durch Datensegmentierung und Beziehungen können die Marken selbst nach Priorität identifizieren, wen sie ihre Uhren so schnell wie möglich tragen möchten. Markenbotschafter, Freunde der Marke und Prominente stehen im Allgemeinen an erster Stelle auf der Liste, aber ein Hardcore-Fan der Marke, dh ein ziviler Uhrensammler mit wichtigen Stücken aus den verschiedenen Kollektionen der Marke, könnte sich ebenfalls in diesem seltenen Kreis befinden - sowohl als Mundpropaganda für andere Uhrensammler als auch als Dankeschön für die Unterstützung der Marke. Wenn also eine limitierte Auflage oder ein seltenes Modell herauskommt, zahlt nicht jeder den gleichen Preis: Ein Promi oder seriöser Sammler genießt tendenziell einen Rabatt, der regulären Käufern größtenteils nicht zur Verfügung steht. In anderen Fällen könnte ein Kunde, der nicht warten möchte, in Betracht ziehen, wesentlich mehr als den Einzelhandelspreis für die „Sprungwarteschlange“ zu zahlen - diese Faktoren tragen normalerweise zu dem Wert bei, den er auf dem Wiederverkaufsmarkt erzielen kann.

Variablen, die sich auf Ihre Uhreninvestition auswirken können

Prominente Herkunft: Falls es nicht sofort offensichtlich war, kann eine Uhr, die von einer Berühmtheit von Paul Newmans Statur getragen wird, den Wert einer Uhr erheblich steigern, da sich die Dynamik auf der Nachfrageseite jetzt ändert und nicht nur Sammler, sondern auch Fans der jeweiligen Berühmtheit umfasst. Oft ist ein Modell, das traditionell nicht wertvoll ist, sehr gefragt (und damit wertvoll), zum Beispiel ein Casio von Steve Jobs oder ein Seiko von Roger Moore (als James Bond die vorherrschende Technologie der 80er Jahre trug). Allerdings haben nicht alle Promi-Uhren den gleichen Wert. Nur ein Botschafter der Marke zu sein und das neueste Modell zu tragen, verleiht dieser bestimmten Uhr nicht genügend kulturelle Bedeutung.

Nagelneu im Karton: Wenn Sie keine Berühmtheit sind, kann sogar das Tragen einer gefragten Uhr ihren Wert verringern, aber das heißt, in einigen Fällen ist die Nachfrage hoch genug, dass selbst getragen (wie bei Vintage-Modellen) keine auf den Wert. Infolgedessen tragen oder probieren die meisten, die ihre Investitionen ernst nehmen, niemals ihre Uhren. Diese werden oft bis zum Wiederverkauf in einem Safe aufbewahrt.

Vintage Datejust Reference 1500 Uhrwerk Bildrechte: Bobs Uhren.

Originalteile: Während der äußere Zustand der Uhr ein Faktor ist, verlangen die meisten Uhrenliebhaber, dass das Kaliber im Werk auf Lager ist und nicht mit Komponenten modifiziert ist, die für den Zeitraum nicht authentisch sind. Aus diesem Grund gehören Vintage-Rolex-Uhren zu den wenigen Uhren, die nicht an das Hauptquartier zurückgeschickt wurden, da die Marke Genf sehr stolz darauf ist, dass Ihre Rolex-Uhr mit Spezifikationen zurückkehrt, die den neuesten Verbesserungen und Innovationen entsprechen. Aus Investorensicht machen diese Modifikationen das Vintage-Modell robuster, aber der Nachteil ist, dass es keine vollständige Uhr mehr ist, die für seine Produktionsperiode authentisch ist.

Vintage Modelle: Infolge eines florierenden Marktes für Vintage-Uhren mit Investment-Grade-Rating durchlaufen authentische Modelle häufig nicht autorisierte oder „ungelernte“ Quellen und wurden aus dem einen oder anderen Grund gewartet oder aktualisiert, um das Erscheinungsbild oder die Funktionalität der Uhren zu verbessern. Infolgedessen wurden einige der authentischen oder ursprünglichen Komponenten entfernt oder durch generische Gegenstücke ersetzt. Oft gibt es sogar den Fall, dass markenauthentische Teile, die nicht original sind, verwendet werden, um eine Uhr wieder zusammenzusetzen, aber selbst dann wirkt sich dies erheblich auf den Wert einer Uhr aus. Änderungen am Kaliber sind für weniger als einen Experten nicht erkennbar. Hinzu kommt, dass der Gehäuseboden normalerweise nicht zur Inspektion geöffnet wird (und das Risiko besteht, dass Umweltverschmutzungen eindringen), bis ein Funktionsproblem auftritt. In diesen Fällen ist ein Gutachter oder ein sachkundiger Sammler eine wertvolle Ressource. Due Diligence ist der Schlüssel.

Selbst dann ist der Weiterverkauf einer Uhr nicht so einfach wie der Kauf bei eBay, Chrono24 oder Carousell - es besteht ein Risiko für Käufer und Verkäufer. Ein Pfandhaus kommt aufgrund von Provisionsproblemen nicht in Frage. Ein Auktionshaus nimmt einfach eine zu große Kürzung des Erlöses vor, was bedeutet, dass Sie nicht nur über das verkaufen müssen, was Sie bezahlt haben, sondern auch die „Verkäuferkürzung“ berücksichtigen müssen.

Letztendlich geht eine Investition in Uhren über den Kauf und Verkauf von Uhren hinaus. Das Verständnis, welche Marken Sammlermodelle herstellen, ist möglicherweise ein guter Ausgangspunkt. Um jedoch einen angemessenen Gewinn zu erzielen, müssen Sie über ein großes Netzwerk von Marken- oder Einzelhandelskontakten und eine Datenbank verfügen von anderen Sammlern, die Ihre Stücke aus Ihrer Sammlung kaufen könnten.

Vielleicht möchten Sie sogar Folgendes in Betracht ziehen: Oldtimer als Investition

In der vorherigen Grafik zeigten Oldtimer eine bemerkenswerte Volatilität. Seit der Erstellung des Knight Frank Luxury Index ist der Wert zum ersten Mal über einen Zeitraum von 12 Monaten negativ gestiegen. Das wichtigste entscheidende Element des Beratungsunternehmens waren jedoch die Oldtimerwerte des Top-Index der Historic Automobile Group International (HAGI ™), der zeigte, dass der Oldtimermarkt um 1% nachgab. HAGI ist ein unabhängiges Investment-Research-Haus und eine Denkfabrik mit spezialisiertem Know-how in den seltenen Oldtimern. Dietrich Hatlapa, Gründer von HAGI, weist schnell darauf hin, dass die starke Verlangsamung des zweistelligen Wachstums der letzten Jahre hauptsächlich darauf zurückzuführen ist, dass spekulative Investoren abgereist sind der Markt.

"Die aktivsten Käufer sind die wirklich sachkundigen Sammler und Enthusiasten, die wissen, was sie tun und genau das, was sie wollen." - HAGI-Gründer Dietrich Hatlapa

Aston Martin 1960 DB4GT Zagato

Solche Käufer zahlen nicht über die Gewinnchancen für Autos, die keinen guten Stammbaum haben oder nicht in der richtigen Verfassung sind, aber sie sind immer noch bereit, tief zu graben, wenn sie ein Auto finden, das sie wirklich kaufen möchten. Beim Goodwood Festival of Speed ​​im Juli stand ein äußerst seltener, leichter Aston Martin DB4GT Zagato aus dem Jahr 1961 auf dem Programm, der schließlich einen Rekord von 10 Millionen Pfund erzielte. Der Aston war 1962 in Le Mans in einen Crash mit einem Ferrari 250 GTO und 250 GT SWB verwickelt.

Damit wurde auch ein Weltrekord für den BMW 507 Roadster von 1957 aufgestellt, ein Auto, das zuvor dem britischen Rennfahrer John Surtees gehörte. Dies zeigt, dass Stammbaum und prominente Herkunft auch bei Oldtimern mit Investment-Grade-Rating eine große Rolle spielen. Der BMW 507 Roadster war mit satten 3.809.500 GBP der wertvollste BMW, der jemals bei der 50. Auktion von Bonhams auf dem Kombi versteigert wurde. Insgesamt nahm Bonhams insgesamt 32 Millionen Pfund aus dem Verkauf von Oldtimern bei Goodwood.

Der John Surtees CBE, ein Besitzer des neuen BMW 507 Roadster von 1957 mit Hardtop-Fahrgestell-Nr. 70067