1937 wurde eine wenig bekannte Fluggesellschaft von British Imperial Airways, der Straits Steamship Company und der Ocean Steamship Company aus Liverpool gegründet. Das heißt, diese Fluggesellschaft machte ihren Jungfernflug erst im Mai 1947, nicht der vielversprechendste Start, aber dennoch bestand sie durch Kriege, durch Trennung, wurde diese junge Fluggesellschaft am 28. Januar 1972 als Singapore Airlines eingetragen. Heute könnten wir erkennen Das Flaggschiff von Singapur als eine der renommiertesten Fluggesellschaften der Welt, aber zu glauben, dass sein Erfolg und seine Anerkennung das Ergebnis des ursprünglichen Sarong Kabayas von Pierre Balmain, des Singapore Girl von Ian Batey, seines tadellosen Service oder seiner Flotte sind, bedeutet, eine zu ignorieren Hauptelement - Unterstützung eines einzigen Hauptaktionärs - Temasek Holdings.

Temasek Holdings wurde 1974 gemäß dem Singapore Companies Act gegründet und war beauftragt, Investitionen und Vermögenswerte zu besitzen und kommerziell zu verwalten, die zuvor von der Regierung von Singapur gehalten wurden. Tatsächlich sollte Temasek Holdings die Investitionen verwalten, die im ersten Jahrzehnt des Aufbaus der Nation seit unserer Trennung im Jahr 1965 getätigt wurden, und das Finanzministerium sich auf seine Kernrolle bei der Politikgestaltung und den Vorschriften konzentrieren.

Mit einem anfänglichen Portfolio von 354 Mio. S $, das Anteile an Unternehmen, Start-ups und Joint Ventures umfasst, besaßen sie 57% von Singapore Airlines und machten Temasek Holdings zum größten Anteilseigner. Heute belief sich das Portfolio von Temasek zum 31. März 2017 auf 275 Mrd. S $ (197 Mrd. US $). Investitionen, Veräußerungen und Geschäftsentscheidungen werden von Vorstand und Management geleitet.

Luxusgeschäft: Temasek Holdings hat gerade einen Anteil von 30% an Stone Island gekauft. Erinnern Sie sich an die Zeit, als sie lokale Marken wie Singapore Air unterstützten?

Temasek Holdings Portfolio von Investitionen nach Sektor und Geographie. Singapur soll den Mehrheitsanteil haben. Der Lebensstil als Sektor spielt keine große Rolle.

Am 1. August 2017 berichtete Business of Fashion, dass die in Singapur ansässige Investmentgesellschaft Temasek eine 30% ige Beteiligung an der Sportswear Company S.p.A, Inhaber der Marke Stone Island, für eine nicht genannte Summe erworben hatte.

„Temasek garantiert die Kontinuität und Autonomie des Managementteams des Unternehmens, das sich in unserem Fall als erfolgreich erwiesen hat, um die Herausforderungen unserer Branche zu meistern und zu bewältigen. Mit dieser Operation wollte ich sowohl die in 35 Jahren geleistete Arbeit nutzen als auch mit einem Partner zusammenarbeiten, um den immer komplexer werdenden Möglichkeiten der Märkte zu begegnen. “ - Markenpräsident Carlo Rivetti, Stone Island

Dies war jedoch nicht die erste Modeinvestition von Temasek Holdings. Im Mai 2016 leistete Singapurs nationale Investmentgesellschaft zusammen mit IDG Capital Partners (einer der ersten Risikokapitalfirmen Chinas) und Eurazeo einen Beitrag zur Farfetch-Finanzierungsrunde der Serie F in Höhe von 110 Mio. USD. Stone Island wird nun Teil des Temasek Holdings-Portfolios von Verbrauchermode- und Einzelhandelsmarken, einschließlich Moncler (erworben im Juli 2016), und gab 642 Mio. S $ für den in der Schweiz ansässigen Flughafeneinzelhändler Dufry aus (erworben im Mai 2015). (Update: Nun sieht es auch so aus, als ob Temasek Holdings SoundCloud erwerben wird).

Temasek Holdings hat kürzlich eine 30% ige Beteiligung an Stone Island erworben

Temasek Holdings gab bei jeder hochkarätigen Investition in Mode, Lifestyle oder Einzelhandelsmarken häufig an, dass sie beabsichtigt hätten, diese Marken „langfristig zu unterstützen, während sie ihre globale Expansion fortsetzten“.

Laut Emmanuel Daniel, Gründer von The Asian Banker, einem der angesehensten Bankdienstleistungsunternehmen der Branche, verglich er Temasek Holdings mit einem Pensionsfonds-Management-Geschäft, weil „die Ziele eines Pensionsfonds von ihnen festgelegt werden Boards und alles, was sie tun müssen, ist, es auf dem richtigen Weg zu halten, indem sie in langfristige Anleihen investieren und sicherstellen, dass das Grundkapital nicht erodiert wird. Mit der Liste der Kriterien sind Fondsmanager fast „Autopilot“.

Temasek Holdings hingegen hat „verschiedene Anlageziele, die alle mit politischen Zielen und der persönlichen Vision der Staats- und Regierungschefs des Landes vermischt sind, wie der Einfluss des Fonds auf andere Ziele des Landes ausgeweitet werden kann“.

Basierend auf dieser Einschätzung stellt Daniel fest, dass diese politischen Ziele häufig „Temasek Holdings dazu zwingen, Positionen einzunehmen, die nicht auf einer rein gewinnorientierten Motivation beruhen, sondern auf umfassenderen Überlegungen darüber, was es als von nationalem Interesse erachten würde“, dh nicht neutral Investition in eine Anlageklasse wie Billigfluggesellschaften durch Konzentration auf Marken in Singapur wie Tiger Airways und Jetstar, um ihnen die finanziellen Ressourcen für den Erfolg zu bieten, Opportunitätskosten gegenüber der Investition in erfolgreichere oder besser positionierte Wettbewerber.

Pedro Shoes - wurde ursprünglich von Charles & Keith als erschwingliches und dennoch luxuriöses Schuhlabel für Männer eingeführt und umfasst heute auch Damenschuhe und Accessoires.

Im Laufe der Zeit änderten sich diese Ziele jedoch und zum Guten (oder Schlechten) begann Temasek Holdings, die Werte globaler Investmentbanken und den „Investmentbanking-Stil“ zu übernehmen, Dinge zu tun, die Temasek zu einigen schlecht beratenen Entscheidungen veranlassten.

Lokale Marken in Singapur globalisiert, Chancen von Temasek Holdings verpasst?

Im Jahr 2011 gab es einige Aufregung, als eine modische singapurische einheimische Schuhmarke, Charles & Keith, einen Anteil von 20% erwarb. Zu dieser Zeit ging das Gerücht vor der Ankündigung um, dass Temasek Holdings in das Lifestyle-Segment einsteigen würde und sie die Beteiligung erworben hätten. Wie sich jedoch herausstellte, handelte es sich um das multinationale Luxusgüterkonglomerat Louis Vuitton Moet Hennessy (LVMH). Charles & Keith wurde im Wert von 30 Mio. SGD mit einem Wert von 200 Mio. SGD gekauft und schloss sich dem Portfolio anderer Top-Modemarken wie Marc Jacobs, Dior und Givenchy von L Capital Asia (dem Private Equity-Fonds von LVMH) an.

Charles & Keith wurde 1996 von zwei singapurischen Brüdern gegründet

Hier gibt es einige Allegorien - wie Singapore Airlines, die Brüder Charles und Keith Wong haben sich zuerst vor Ort die Zähne geschnitten, in diesem Fall im Geschäft ihrer Eltern in Ang Mo Kio, und dann haben sie diese Erfahrung gemacht und 100.000 SGD aufgebracht, um ihren Namensvetter zu lancieren Marke im Amara Hotel im Jahr 1996.

"Diese Partnerschaft bedeutet, dass ein Luxusgigant, der für große internationale Marken wie Louis Vuitton, Givenchy und Celine verantwortlich ist, Wert und Wert darin sah, in eine lokale und einheimische singapurische Marke zu investieren." - Kristine Lim, AVP für Franchisenehmerin für Charles & Keith Philippines in einem Kommentar zu The Philippine Star

Als der Aktienfonds von LVMH an die Tür klopfte, hatten Charles & Keith (und Pedro Shoes) bereits mehr als 300 Geschäfte in 26 Ländern. Sie waren schließlich von LVMHs Pitch überzeugt, dass sie mit der Kapitalzuführung von L Capital Charles & Keith helfen könnten, in China, Indien, den USA und Westeuropa zu konkurrieren. Charles & Keith war jedoch nicht die einzige Marke, die vom Luxus-Einzelhändler LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton erworben wurde.

Seit 2009 (zusätzlich zu Charles * keith) hatte L Capital Asia auch diese Marken in Singapur erworben:

1. 90% der Crystal Jade Group haben einen geschätzten Wert von 100 Millionen US-Dollar
2. 51% des Restaurant-Clubs Ku De Ta haben ebenfalls einen geschätzten Wert von mehr als 100 Millionen US-Dollar
3. Im Jahr 2011 betrug der Anteil von 51% an der Heng Long Tannery einen Wert von 160 Mio. USD
4. Im Jahr 2009 zahlte er 112 Millionen US-Dollar für einen Anteil von 26,3% an Sincere Watch & Jewellery. Bis 2012 würde der Private-Equity-Fonds Be Bright von Pollyanna Chu schließlich das Unternehmen und 75% von Sincere Watch Hong Kong übernehmen.

Es bleibt also die Frage, dass es nicht an singapurischen Marken mangelt, die vom Kapital, den Ressourcen und sogar der Betreuung durch Temasek Holdings profitieren könnten. Warum bist du das? Die nächste Singapore Airlines könnte in den Startlöchern stehen, aber es scheint, dass lokale Marken übersehen werden. Zugegeben, Mode und Lifestyle sind nicht die Stärke des Investmentfonds, aber würde es nicht eine Basis für Vertrautheit und finanzielle Klarheit (aus Sicht der lokalen Steuerberichterstattung) von einheimischen Marken geben?

Homegrown Charles & Keith sind im Begriff, ihre Disney-Zusammenarbeit zu starten - Alice im Wunderland-Kollektion von Mutter- und Tochterschuhen - wie einfallsreich ist das?

Dealstreetasia zufolge: „Die Investition erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die Veräußerungen durch den staatlichen Investor die Investitionen übertreffen. Temasek macht zunehmend mehr private Marktwetten unter dem Druck höherer Anlagerenditen, wodurch größere Wetten abgeschlossen und mehr nicht börsennotierte Aktien in sein Portfolio aufgenommen werden. “ Während des Berichtszeitraums entsprachen die Veräußerungen von Temasek in Höhe von 28 Mrd. S $ fast den Investitionen in Höhe von 30 Mrd. S $.

Im Jahr 2016 meldete Temasek einen Rückgang des Nettoportfoliowertes um 24 Mrd. S $ bei einer einjährigen Gesamtrendite von 9,02% gegenüber 19% im Jahr 2015. In einer Erklärung gegenüber Channel News Asia, Executive Director und CEO von Temasek International, Lee Theng Kiat sagte: "Die Rekordveräußerung spiegelte seinen Plan wider, sein Portfolio entsprechend den längerfristigen Trends in den Bereichen Finanzen, Biowissenschaften und digitaler Raum umzugestalten."

Investitionen in Modelabels wie Stone Island und Moncler scheinen dieser Position zu widersprechen, insbesondere wenn die Luxusbranche in den letzten Jahren ein wenig geschlagen hat. Trotzdem ist Stone Island profitabel und erwirtschaftet einen weltweiten Umsatz von 97 Millionen US-Dollar. Dies entspricht einer Steigerung von 10% gegenüber 2014 und einem Gewinn von 26% gegenüber 2015 bei 129 Millionen US-Dollar.

Der Fokus von Temasek Holdings auf das Erkennen von Trends an den unwahrscheinlichsten Orten, um in einer sich wandelnden Wirtschaft die Nase vorn zu haben, spiegelt sich in der 30% igen Übernahme der europäischen Streetwear-Marke Stone Island wider.

Europa hat kürzlich dank der globalen und inländischen Nachfrage eine über dem Trend liegende Beschleunigung gezeigt. Die Zeit für Investitionen ist genau richtig, da die Europäische Zentralbank (EZB) voraussichtlich im nächsten Jahr konservativ in ihrer akkommodierenden Geldpolitik vorgehen wird.

Temasek Holdings sieht eine Chance darin, die Präferenz der globalen Bevölkerung mit mittlerem Einkommen für Mode zu steigern. Mode steht auch im Mittelpunkt von Verbraucher und Technologie, zwei großen Anlageportfolios für Temasek Holdings, und ist weltweit eine 2,4-Billionen-Dollar-Branche mit einer jährlichen Wachstumsrate von 5,5% (laut McKinsey Global Fashion Index). Daher investierte Temasek Anfang dieses Jahres in die führende Online-Modehandelsplattform Farfetch und erwarb einen Anteil von 26,8 Prozent an dem italienischen Modeunternehmen Moncler.

Streetwear im neuen Mode-Mainstream. Mit einem jährlichen Wachstum von 26%, einem hohen Einsatz von Technologie in ihrem Kleidungsmaterial, radikalen Designs, einer starken Markengemeinschaft und Drake als wichtigstem Endorser wird Stone Island zu einer perfekten Investitionsmöglichkeit für Temasek Holdings. - Prashant Saxena, Verbraucherforscher

In welche lokalen Modemarken könnte Temasek Holdings investieren?

Unter der Annahme, dass sie sich eingehender mit Modemarken befassen möchten, könnte Temasek möglicherweise einigen dieser lokalen Marken helfen, von denen OffWhiteBlog glaubt, dass sie das Potenzial haben, global zu werden, und an das frühe Unternehmensziel erinnern, einheimische Marken in Richtung einer Position des globalen Wachstums zu inkubieren.

Singapur Label Ong Shunmugam von Designerin Priscilla Shunmugam

Ong Shunmugam - Von Cheongsam bis Sari ist die Interpretationsarbeit der Designerin Priscilla Shunmugam über regionale Modekleidung (wenn auch Frauen-Couture) sicherlich gut positioniert, um die Mode „Designed in Singapore“ mit einer asiatischen Perspektive darzustellen.

Collate the Label, eine weitere Marke aus Singapur

Sortieren Sie das Etikett - Die singapurische Gründerin Velda Tan stellte sich Collate The Label als ein unkompliziertes, modisches, mühelos stilvolles Ensemble mit Asymmetrie und auffälligen Farben vor. Angesichts der relativ einfachen Zuordnung und Paarung mit buchstäblich allem, was von Collate entworfen wurde, ist es weltweit ein sicherer Hit (da die Mehrheit der Welt nicht mit angeborener Sensibilität für Mode geboren wurde).

Sven und Kane starteten in guter Gesellschaft, nachdem sie Alldressedup verlassen hatten

In guter Gesellschaft - Nachdem Sven und Kane Alldressedup im Jahr 2013 verlassen hatten, begannen sie mit In Good Company, um unverwechselbare tragbare Teile zu kreieren, die von einfachen, aber unverzichtbaren Schnitten angetrieben werden und Frauen und ihren modischen Macken gerecht werden. Noch wichtiger ist, dass In Good Company es sich zum Ziel gesetzt hat, ein Netzwerk gleichgesinnter Designer zu unterhalten, was zu einer erfolgreichen Zusammenarbeit in einer Vielzahl von Genres wie Accessoires und Parfüm führt.

Die Kollektion von Biro wurde stolz in Singapur entworfen, aber in Japan hergestellt

Biro Company - Die von den Brüdern Keng How und Kage Chong gegründete Kollektion von Herrenmode wie Garbadine-Jacken und maßgeschneiderten Hemden der Biro Company wurde in Singapur entworfen und in Japan hergestellt. Die daraus resultierenden Kleidungsstücke haben ein lokales Gefühl mit globaler Anziehungskraft und entsprechender Qualität.

Das sinnliche singapurische Label - Aijek

Aijek - Die autodidaktische Designerin Danelle Woo wurde 2010 gegründet und gründete Aijek, um eine Reihe schöner, einfacher und entschuldigungslos weiblicher Stücke mit nachhaltig hochwertigen Stoffen zu kreieren. Woo arbeitet mit Naturfasern wie Seide mit eleganten femininen Silhouetten - das Endergebnis? zeitlose, mühelose Modeerscheinungen.

Temasek Holdings kann viel besser als diese Chancen von ausländischen Aktiengesellschaften wie LVMH nutzen zu lassen. #BuyLocal